Маркетплейсы / Оборот 300 млн ₽ / год
Как оборачиваемость капитала помогла привлечь 5 млн ₽
Бизнес на маркетплейсах с оборотом 300 млн ₽ в год требовал постоянно замораживать деньги в товаре. Мы посчитали полный цикл капитала и увидели: несмотря на низкую маржу, вложения приносили 7% в месяц.
Почему задача была важна
Компания закупала товар в Китае и продавала его через маркетплейсы. Поставщики не давали отсрочку: партию нужно было оплатить полностью ещё до отгрузки, поэтому значительная часть денег постоянно находилась в пути или в запасах.
Маржинальность выглядела низкой — большую часть выручки забирали комиссии, логистика и другие расходы маркетплейса. Оценивать такой бизнес только по марже было недостаточно: нужно было понять, как быстро возвращается каждый вложенный рубль.
Что было на кону: Без расчёта оборачиваемости заёмные деньги могли усилить как прибыль, так и проблему: компания рисковала взять дорогой кредит и надолго заморозить его в товаре.
Что показали данные
Значительную часть выручки забирали комиссии, логистика и расходы маркетплейса.
Поставщики в Китае требовали полную оплату партии до отгрузки.
Большая сумма постоянно находилась в производстве, пути и товарном запасе.
Успевает ли капитал сделать достаточно оборотов, чтобы его доходность была выше стоимости кредита?
Что сделали
- 01Посчитать дни хранения
После получения товар находился на складе в среднем 7,3 дня. Для товарного бизнеса это высокая скорость продаж.
- 02Собрать полный цикл капитала
Добавили производство, предоплату, доставку, хранение, продажу и получение денег от маркетплейса. Один оборот капитала занимал 29,1 дня.
- 03Рассчитать доходность вложений
Каждый 1 млн ₽ капитала приносил около 70 тыс. ₽ чистой прибыли за месяц — 7% в месяц или 84% годовых без реинвестирования.
- 04Сравнить доходность с кредитом
Доходность капитала 84% годовых была значительно выше стоимости заёмных средств 24% годовых. У бизнеса оставался запас для безопасного привлечения денег.
- 05Привлечь капитал и увеличить закупки
Компания привлекла 5 млн ₽, направила их в оборот и увеличила годовой оборот с 300 до 370 млн ₽.
Расчёт / оборачиваемость капитала
Сколько зарабатывает каждый вложенный миллион
Низкая маржинальность сама по себе не делала модель слабой. Ключевым оказался полный цикл капитала: деньги возвращались достаточно быстро и снова направлялись в закупку.
| Показатель | Расчёт | Значение |
|---|---|---|
| Товар на складе | От получения до продажи | 7,3 дня |
| Полный цикл капитала | Предоплата → производство → доставка → продажа → выплата | 29,1 дня |
Доходность вложенного капитала была в 3,5 раза выше ставки по кредиту. Это дало экономическое основание привлекать заёмные средства и наращивать закупки.
Итог / До и после
Что изменилось для собственника
рост годового оборота
Низкая маржа создавала ощущение, что кредит слишком опасен.
Расчёт полного цикла показал доходность капитала 7% в месяц.
Рост ограничивался собственными деньгами компании.
Привлекли 5 млн ₽ под 24% годовых и увеличили оборот до 370 млн ₽.
- Каждый вложенный 1 млн ₽ приносил около 70 тыс. ₽ чистой прибыли в месяц.
- Привлекли 5 млн ₽ заёмного капитала под 24% годовых.
- Годовой оборот компании вырос с 300 до 370 млн ₽.
В кейсе не показаны внутренние выгрузки компании.
Если в бизнесе похожая ситуация, диагностика начинается с текущих отчётов, платежей и решения, которое собственнику нужно принять.
- Китайские поставщики требовали оплату до отгрузки и не давали отсрочек.
- Деньги надолго замораживались в производстве, доставке и товарных остатках.
- Комиссии и расходы маркетплейса оставляли бизнесу небольшую маржу.
- Решение о кредите нельзя было принимать только по проценту чистой прибыли от выручки.
- Исследовали маржинальность и оборачиваемость товара.
- Посчитали 7,3 дня хранения после получения товара и полный цикл капитала 29,1 дня.
- Рассчитали рентабельность вложенного капитала: 7% в месяц и 84% в год без реинвестирования.
- Сравнили доходность бизнеса со стоимостью заёмных средств.
- Обосновали привлечение 5 млн ₽ под 24% годовых.